HSA, Roth IRA, 401K的区别以及如何进行最优化配置

Disclaimer: 此文章不构成任何投资或者税务建议，读者务必根据自身情况选择投资渠道或者税务规划。

自从零售券商推出0交易费用，越来越多的散户进入了股票甚至衍生品市场，股票和衍生品交易也成了一个热点话题。小编相信很多读者都知道开户和buy low sell high了，但是也有不少朋友都还不知道Roth IRA是什么。小编觉得有必要写一篇简单的科普贴，帮助刚进入职场拿W2的朋友去了解一下在美国上班都有哪些退休相关的账户，以及他们对于FIRE(Financial Independence Retire Early)来说有什么意义。

小编今天主要针对最常见的HSA, 401K, Roth 401K, IRA, Roth IRA这些账户来谈一谈自己的看法。

HSA

HSA是Health Savings Account的缩写。如果你的公司有high deductible health plan(HDHP)的保险，而且你选择这个保险，那么你就会有一个HSA的账户。公司通常用补贴的方式来吸引员工选这个保险，比如小编的雇主就给600美元，随着工资发放时间发到员工HSA账户里去。一般来说，对于年轻而且身体健康的年轻人，HSA是一个不错的选择，因为年轻人不怎么需要去看病，就可以把钱存起来，等老了的时候用这些钱来看病 (从这个意义上来说小编觉得HSA也可以是一种deferral)。HSA相对于FSA(Flexible Spending Account)来说，好处就在于你所存的钱，并不需要当年花掉。

那么，HSA有什么特点，还有对于退休来说有什么意义呢？小编下面主要摘了重点来说一说。

• 公司补贴: 公司为了鼓励员工购买high deductible的保险，一般都直接先给员工存几百美元作为诱饵。这样公司也降低了员工的保费成本。
• 2021年的存款上限: 单身 $3,600; 家庭 $7,200. 如果你年龄大于55，上限就再加$1,000. 这个额度，包含了公司送给你的那部分钱。
• 用途: 很多读者会误解, 以为hsa只能用来看病。但是实际上，除了用于看病和其他医疗相关费用外，等你满了65之后，你可以以任何的理由来取出这些钱，钱取出来会有税收影响，但是并没有罚金，也并不需要用于医疗相关费用上。从这个角度来看，它和401K是一样的。
• Triple Tax Advantage: 
  • 税前存款, 直接降低了工资的税率。假如小明在2020年存了$3,000进去hsa，他的tax bracket在24%，那么小明在2020年因为HSA的决定，就直接省了$3,000*24%=$720的联邦税，这都还没包括州税。
  • 资金增长不用交税。这一点跟401k一样，账户里的钱可以利滚利。
  • Distribution 也可以不交税。医疗相关费用可以刷HSA的卡，就连SPF大于15的防晒霜，都是可以自己向自己HSA账户报销的。HSA providers通常都有一个网站来介绍哪些是eligible expenses, 读者最好自己去看一看你们的provider的具体规定，乱报销可能会招致IRS来找茬。
• 限制: 你在65岁之前要取这个钱，要面临补税和罚金的惩罚，这一点跟401k也是类似的。

401K/Roth 401K or 403B

401K是美国最常见的由公司支持的退休基金。401K通常都以员工贡献(contribution)，雇主匹配(match)的形式存在。赢利性公司的叫401k，非营利性机构或者政府部门的叫403b。有的公司在设立401k的同时，也提供一个叫Roth 401K的选择，但是并不是所有雇主都支持这样的账户。

401k账户通常有以下特点(之所以说通常，是因为每个plan的具体细节都不一样):

• 员工contribute, 雇主match: 由于每个公司的政策不一样，雇主match的程度也不一样。大家考虑offer的时候，不妨也把401k计划考虑进来。因为match 5%的公司，和match 15%的公司，即使base一样，后者的total package无形中多了10%。由于公司match，所以你自己存的部分，无风险拿到高收益(100% match就是100%的收益)。
• 2021年存款上限: 员工自存部分上限是$19,500，大家日常所说的存满，意思也就是自己部分存了$19,500; 公司部分和员工自存加起来，不能超过$58,000.
• Vesting schedule: 一定要注意看公司的vesting schedule。这个跟互联网公司发股票发期权一样，通常都是有vesting schedule的。比如有的公司要求你服务满两年，公司match部分才才能拿到手。在这个例子中，你可能就要考虑要不要在两年之类跳槽。具体规定要看你的员工手册。
• Tax deferred: 普通401k是用税前的钱来贡献，取出来的时候交税(所以也叫deferrals)，所以有帮助你现在省税的能力; Roth 401K则是税后贡献，取出来的时候不用交税，这个和后面提到的Roth IRA是一样的。至于你该存哪个，这个可以单独拿出来讨论。由于变量太多，小编觉得可以在maximize公司match的前提下，一个账户存一部分。
• 401K loan: 自己可以向自己的401k余额借款。你借款的时候，你的基金管理公司会卖掉你相应金额的基金，把支票给你；然后当你还款的时候，你是给你自己账户付利息。常见的贷款额度是你401k余额的50%，但是可能每个plan的规定也不太一样，可能还有$50,000的上限。401K贷款细节比较多，由于篇幅有限，小编就不在这里详细介绍了。有兴趣的读者可以自己谷歌，或者关注小编后期更新。
• 投资: 一般每个provider都有一些常见的基金，比如track S&P 500的，Russell 2000的，债券基金，还有一些target date funds。但是不能买卖个股。
• Rollover: 跳槽之后，401K和Roth 401K可以分别rollover到IRA和Roth IRA去。后者可以买卖的资产多很多，期权都是可以的。当然也有更复杂的操作可以把401K转到Roth IRA去，这个操作以后再写。

Traditional IRA和 Roth IRA

IRA vs. Roth IRA的概念，其实和401K vs. Roth 401K是类似的。IRA和Roth IRA都是个人退休账户，IRA可以理解为存款可以抵税(但是实际上远比这个复杂)， 也就是说存的钱是before tax money，退休了取出来(distribution)的时候是要交税的; Roth IRA则一定是用税后的钱(after tax money)去存，增长也不用交税。Roth IRA受限于普通IRA的规定，还有额外的限制。

小编从日常对话中了解到，很多朋友都不是很了解Roth IRA, 这里小编着重介绍一下Roth IRA 的特点和好处。

• 2021年存款上限: 50岁以下$6,000，50岁以上$7,000. 对于两个账户来说，2021年的存款上限都是$6,000/$7,000. 但是要注意这个上限包括了这两个账户的总和。也就是说，在2021年，你存IRA和Roth IRA的总和不超过$6,000. (嗯，你可以同时给两个账户都存钱。)
• Roth IRA收入限制: 单身$125,000 – $140,000，已婚$198,000 – $208,000. 以单身的为例，Modified AGI在$125,000以内，你2021年最多可以存$6,000到你的Roth账户里去。如果你Modified AGI超过$140,000，那么你就不符合存Roth IRA的条件了。收入在这两个数字之间，你可以存一个reduced amount，具体算法可以去IRS网站查看。但是，即使你不符合条件，你也可以通过走后门的方式，backdoor进去。Modified AGI 不是你的收入，你可以在你的税表里面查到。
• 传统IRA的存款是否可以抵税: 主要看两个因素。一是你的雇主是否已经有退休计划，比如401K; 而是你的收入水平(具体又分单身/户主，已婚共同报税，已婚分开报税)。但是，尽管不可以抵税，你还是可以存，存了之后记得在file tax return说得时候填一个Form 8606. 这样你的增长也可以是tax free的。
• Roth IRA的取款限制: 自存(contribution)部分可以随时支取，只有收益(earnings)部分会受到5年账户年龄的限制。正因为这个特点，Roth IRA可以起到emergency funds的作用，当你突然需要额外的钱的时候，可以从Roth IRA里面支取。很多朋友对取款限制有误解，以为Roth的资金也是需要等到60岁才能无罚金取出来，小编再次强调，只有收益(earnings)部分会受到限制。
• (两年内)第一次买房: 两个账户都允许你取钱(不用交税，没有罚金)用来买过去两年内的第一套房子，取款上限是$10,000。具体细节，有意向的读者可以自己做深入研究。
• Roth IRA留给受益人：受益人可以继续享受免税优惠，但是你一定要填好受益人。普通IRA有一个要求，就是等你到72岁的时候，你必须领取required minimum distributions(RMDs)，但是Roth IRA就完全没有这样的要求，受益人可以继续无税领取里面的钱。所以Roth IRA也是一个非常好的遗产规划(estate planning)的工具。

如何进行最优化配置

介绍了这几种账户的特点之后，我们来谈一谈到底应该怎样给这些账户排序，毕竟我们的资金都是有限的。由于每个人的收入支出状况都不太一样，很难给出一个符合所有人的方案。下面小编就笼统来说一说，应该怎样按顺序把存款分配到这些账户里面去。

1. 存满401K雇主match部分。如果雇主match 15%, 小编认为即使你咬咬牙也要存下15%。因为基本上你每多存一刀，这一刀就直接带来了100%的税前收益。
2. 存满HSA。由于HSA上限不高，而且有triple tax advantage，小编一般都建议存满。
3. 存满Roth IRA。 这一点和下面一点可能有争议，到底是要现在省税还是未来省税。如果两个账户都投资相同的资产，主要差别在于你现在的税率，和你取出资金的时候的税率，到底哪个更高。这个得读者根据自己的情况来做个判断。鉴于Roth IRA的其他优点，小编自己是把Roth IRA放在这个位置的。
4. 存满401K。 这个非常直截了当，直接省税，体现在工资单和W2上。
5. 如果你无法存Roth, 可以存IRA.
6. 普通brokerage account。 这个是最后的选择，因为个人账户炒股需要支付资本利得税，还分长期短期。
7. Savings/checking。 这个相信大家都知道了，银行免费用你的钱，你基本得不到什么东西。小编认为这些账户存够6-8个月生活费就足够了。

账户的安全性

其实还有一点大家也讨论得很多，就是在被债权人讨债或者破产的时候，哪些账户是安全的。一般来说，ERISA-qualified的账户，都是受到保护的，比如上面提到的HSA和 401K。这也是有一部分人不愿意rollover 401K 到传统IRA的原因。个人退休账户IRA和Roth IRA，在这方面的确脆弱很多，具体情况每个州的保护都不太一样。小编多嘴一句，如果你资产到了一定程度，不可遇见的liabilities增加的话，应该买伞险，提高你的coverage，这也属于风险规避的手段。